央行降准，降息还远吗，对楼市影响几何?而对于央行降准的这个话题，今天的你是否也在关注着?具体什么情况?下面跟小编一起来了解下。

12月6日下午，央行宣布于2021年12月15日全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，本次降准预计释放长期资金约1.2万亿，降低金融机构资金成本每年约150亿元。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率为8.4%。

Vol.1 降准的深层背景和意义

本次快速的降准措施落地可以说与众不同，一是从政策释放到政策落地的时间迅速，从总理讲话到央行落地仅仅3天，超过预期。二是央行在12月份降准在历史上少有，仅2008年全球金融危机时有过类似举动。这些不同之处表明，此次降准具有特别的含义。

官方的解读，小编在此不想赘述。需要强调的是：此次快节奏降准应与目前经济的严峻程度有关，反映出对货币政策调整的迫切性。

从全年来看，虽然今年经济比疫情时期有较快的恢复增长，全年经济增长可能达到8%，但从季度变化来看，呈现出明显的“前快后慢”趋势，三季度经济增长在加速下滑，按照目前的节奏，四季度可能会有失速的危险。明年一季度由于基数效应(2020年一季度强劲反弹)、疫情等因素，保持经济增长的难度很大。

在这种情况下，货币政策在跨越年度周期前进行调整，表明经济形势严峻程度已经刻不容缓，需加大逆周期调整力度，以实现“稳增长”目标。

Vol.2 降准的深层作用

降准的主要作用，官方定义是，在保持流动性合理充裕的同时，有效增加金融机构支持实体经济，尤其是加大对实体经济特别是中小微企业的支持力度。因为，三季度以来，企业中长期新增人民币贷款增速持续下行，表明实体经济融资需求偏弱。

以青岛为例，据人民银行官网统计显示，前10个月，企事业单位贷款增加1939亿元，10月份仅增加85亿元，同比增长13.26%，但增速较去年同期下降3.4个百分点。中长期贷款比年初增加1753亿元，10月份仅增加63亿元，同比增长14.44%，但增速较去年同期下降1.02个百分点。

然而，在小编看来，硬币的另一方面，站在“防风险”的角度而言，也是一大主因。大家都知道，目前恒大的风险正在“水落石出”，风险究竟有多大呢?其潜在的违约“威力”相当于包商银行的4倍!一旦处理不好，房地产市场的风险，就会最终在金融和实体经济领域蔓延，从而引起系统性风险。因此，此时适度放松货币增加流动性，具有积极的引导作用，有利于恢复市场信心，避免给宏观经济带来危害。

那么全国房企的债务风险究竟有多大呢?据金融集团野村证券估计，中国主要房地产开发商的债务总额目前已超过 5 万亿美元。中国信用违约风险从小型开发商蔓延至全国排名前50大房企。自2020年-2021年，包括华夏幸福、泰禾集团、蓝光发展、中国恒大、新力控股、阳光100、花样年等多家房企都不同程度的遭遇经营和债务危机。

Vol.3 下一步房贷利率怎么走?

继12月6日降准后，央行紧接着自12月7日起下调支农、支小再贷款利率0.25个百分点。这是时隔一年多央行再度下调支农、支小再贷款利率。降准加下调再贷款利率，支持实体措施不断，这预示着本月贷款市场报价利率(LPR)下调窗口开启。

与此同时，降准后银行资金面宽裕，有利于降负债利率，起到为银行体系节约资金成本的间接作用。因此，LPR将在未来几个月内受到较强的下行压力。

但是我们也应该看到，LPR是否调降是央行和银行动态博弈的过程，尤其是12月份LPR降息，会导致存量房贷利率下调，影响银行2022年一整年的利润水平，这对银行盈利和放贷热情是不利的。

那么，12月20日LPR利率是下调还是会持平?我们可以重点关注一下12月15日央行新发起的MLF的利率是多少，此前1年期的MLF利率一直维持在2.95%。如果MLF利率保持不变，则12月20日 的LPR基本上不会变;如果利率低于2.95%，那么12月20日LPR就极有可能迎来降息。

Vol.4 对房价影响几何?

降准主要是央行针对商业银行的，并通过商业银行扩张信贷，从而对企业和个人微观市场主体带来影响。虽然央行再次强调“不搞大水漫灌”，但不管怎样，只要是放水，必然会有一部分资金流入房地产市场。因此，总体来说，降准无疑对楼市是一件利好，这是毫无疑问的。

其次，从微观来说，降准对楼市带来的影响，最终要体现在商业银行对房地产企业开发贷和个人按揭贷款的支持上。如果这两个渠道“开闸放水”，那就意味着资金在进入楼市，行情即将开始复苏了，那么现在银行对这两方面政策宽松了吗?

小编对青岛地区银行同业作了调研，从目前看，确实比以前开始放松。先说开发贷，以前银行准入门槛很高，基本只对全国百强等房产企业核心客户发放项目贷款，现在对地方核心客户和优质民营企业也支持开发贷。个人按揭贷款方面，现在已基本恢复正常，之前积压的卷宗也大都已清仓，贷款发放速度明显加快，基本不用排队等候。之前额度紧张时，银行对客户首付、征信、收入等还挑肥拣瘦，现在由于房产交易成交太低迷，甚至快到了无米之炊的地步，各家银行甚至为了抢业务，争相降低收单标准，拉拢客户。

银行房贷政策历来是楼市的“方向标”，如果站在金融的角度看，在经历前段时间几近苛刻的“断贷”行动后，现在向地产领域恢复供血，无疑是值得注意的标致事件，起码说明楼市至暗的时刻已经过去。

因此，在小编看来，如果有刚需或改善的客户，此时应该可以出手了。我们不敢说楼市下一步会有多大反弹，大环境如此也很难，但转过年随着地产商气力的恢复，个贷按揭资金开始及时到位，几年的楼市调整也筑底企稳，市场信心慢慢重塑，房产成交量肯定会逐步走高，明年三四月份市场行情应该会有所回暖。

其实，如果对楼市比较敏感的话，大家应该能感受到，如今，无论是一线热点城市还是二线城市，其二手房成交数量在11月均出现小幅反弹。这些成交量环比增长的城市主要分布在粤港澳大湾区、长三角区域。

如：深圳二手房成交量实现了连续两个月的环比增长，10月、11月环比增速分别在10%和40%以上;佛山、广州、中山、惠州等城市11月的二手房成交量环比增速在15%以上;杭州、合肥、苏州等城市的二手房成交量环比增速在10%-40%之间。近一两周，上海、成都等地二手成交量明显反弹，市场情绪开始有所好转。

“春江水暖鸭先知”。当前，政策开始暖风频吹，虽然并没有明显踩油门的动作，但已感受到了丝丝暖意。中国指数研究院曾发布数据表明，2022年房价涨幅大约在2%-3.5%之间。

明年春节过后房价是否会出现上涨，甚至出现“小阳春”?让我们等待时间来共同验证——