华为近期屡次受到美国的特别关照，有一点伤筋动骨的意思，这么个情况，没人管的小米反而混的比较舒服了。

2019年5月，华为被美国列入贸易管制实体清单，谷歌暂停对华为的安卓技术支持，海外用户重度依赖的谷歌地图、YouTube、Gmail等谷歌“全家桶”无法安装，华为此前重度依赖的欧洲市场开始逐渐失守。

然后，小米趁虚而入，成为欧洲市场的中国手机赢家之一。

2020年二季度，小米在欧洲市场的手机出货量同比增长64.9%，市场占有率达到16.8%，跃升为欧洲第三大智能手机厂商。在欧洲市场的意外成功，弥补了小米在国内市场的颓势。

二季度超预期的财报，配上十周年的热闹营销，近期小米股价一路攀升，时隔两年多之后重新站上20港元，市值也超过5000亿港元。和4月底相比，小米股价已翻番。

雷军在小米十周年庆典上演讲

两周前，雷军在十周年演讲中一口气讲了20个小米的故事，并给出了面对未来的答案——相信自己，一往无前。

尽管场内迷妹动容，场外宅男落泪，但小米的故事，依旧没有“硬核”。

小米原来是一家广告公司

8月26日晚，小米发布了2020年二季度及上半年财报。二季度，小米实现营收535.37亿元，大幅高于市场预期的503亿元，同比增长3.1%，环比增长7.7%;实现期间净利润44.94亿元，同比激增129.8%;经调整净利润34亿元，同比下降7.2%，环比增长46.6%。

利润的调整主要是减去了投资收益，以更清楚地表现小米这家公司主营业务的赚钱能力。

但调整后的数据表明，在营收增长的情况下，小米主业的挣钱能力并没有跟上营收的增速，经调整净利润首次出现同比下滑。

在疫情影响之下，小米的这份财报已超过预期。8月27日小米股价大涨11.43%，报收21.35港元/股。

科技圈一直有个未解之谜：小米到底靠什么挣钱?

雷军一直强调小米卖硬件不挣钱，小米硬件的综合净利率永远不要超过5%，搞得让人总以为雷总是开了一家慈善公司，立下了“让天下没有难买的手机”之壮志。

上一个这么说的贾会计，已经让相信他的投资者赔得裤衩都不剩。“免费的永远是最贵的”，往往是最后的真理。

贾跃亭

你不挣钱，普通用户当然高兴，大爷大妈恨不得你直接免费，然后他们会在十分钟之内把小米整个公司打包带回家。

但这话在资本市场上只能是一个玩笑。十年过去，小米最挣钱的业务渐渐浮出水面且清晰——广告。

没错，小米不是一家硬件公司，它是一家广告公司。

小米的当前营收分为三大块：手机、IoT与生活消费产品、互联网服务，以及占比约1%的其他。

互联网服务虽然占比少，但实际上已经成为小米最挣钱的业务。

二季度小米共实现了77亿元的毛利，三大业务的毛利分别为：手机业务22.75亿元;IoT与生活消费产品17.39亿元;互联网服务35.62亿元。

互联网服务的毛利已经接近手机业务和IoT与生活业务的总和，而互联网服务的最大营收来源，就是广告业务。

分项来看，手机业务一直是小米营收的最大来源，但手机毛利是三大业务中最低的。二季度小米智能手机收入316亿元，同比下滑1.2%，手机销量为2830万台。

近几个季度小米逐渐往高端发力，二季度小米手机ASP(手机平均售价)为1116.3元，同比涨幅11.8%，上季度为1038元，这表明小米的中高端机型卖得不错。

但小米的手机业务从来不是用来挣钱的。二季度手机业务的毛利率由2020第一季度的8.1%减少至2020年第二季度的7.2%。这倒也是符合雷军许下“综合净利率不超过5%”的承诺。

IoT与生活消费本季收入135亿元，毛利率由2020年第一季度的13.4%减少至2020年第二季度的11.4%。

IoT与生活消费业务比手机利润更丰沛一点，因为这片蓝海价格战没有那么激烈，行业也鱼龙混杂。小米并没有被贴上低价的标签，反而在有些品类能够上升到中高端定位。

再者，小米的IoT硬件并不都是自己研发，大多更像是在“进货”：投资某家企业，然后进行小米化定制，起名为“小米生态链”产品。

所以，除电视之外，IoT与生活消费业务对小米来说更像一个“电商买卖”。

无论是手机还是IoT硬件，都更像是小米的获客工具，为其互联网服务业务的最终变现服务。

互联网服务业务二季度增长极快，当期营收达59亿元，同比增29%，毛利率高达60.3%，上个季度毛利率为57.1%。

这得益于截至2020年6月底，MIUI的月活用户已经达到了3.435亿人，同比增长23.3%，其中来自中国大陆的MIUI月活用户为1.097亿人。

互联网服务业务中，广告收入为31亿元;游戏收入10亿元;其他增值服务的收入18亿元，这一收入主要由金融科技、有品电商及电视会员组成。

小米整个商业模式闭环的最后一环，正是互联网服务业务。

所有的硬件统统是铺垫，手机和IoT都为了交个朋友，把你变成MIUI用户，然后卖给广告商、游戏商和卖会员。

这是小米的终极挣钱之道。

雷总煞费苦心，绕了山路十八弯，不赚钱研究“黑科技”卖硬件给你们，就为了能把你们卖给广告商，竟然还有人嫌弃小米电视15秒开机广告太长?

这就让人豁然开朗，为什么小米从诞生开始就这么会营销，饥饿营销、微博碰瓷，一套一套的。原来小米广告部才是小米最核心的部门，是小米公司的最强项。

手机业务依旧四面楚歌

雷军最担心被扣上的，就是硬件公司的帽子。

因为除了苹果外，所有硬件公司估值都不怎么样。

小米十周年演讲专题中，雷军饱含深情地回忆“5%事件”。小米上市前夕，雷军在武汉大学办了一场发布会，宣布了一项董事会决议：小米硬件综合净利率永远不超过5%，如有超出的部分，将超出部分全部返还给用户。

然后，股东们炸锅了，有的甚至说出很难听的话。雷军用一个金句搞定了他们：“优秀的公司赚取利润，伟大的公司赢得人心!如果你们同意，你们拥有的将是一家注定伟大的公司!”

结果业内人士很快就指出了这句豪言壮语的真实一面。

华为荣耀总裁赵明对此点评：“在中国，能让综合硬件净利润率达到5%的硬件公司，是凤毛麟角。要是荣耀综合硬件净利润率达到5%，就已经很开心了。”

华为荣耀总裁赵明

一加科技创始人刘作虎同样在发布会上提到：“5%硬件综合利润率，我可以过得很滋润了!”

由于手机硬件市场竞争之惨烈，小米硬件综合利润率其实1%都赚不到。在这样的背景下，小米不可能接受硬件公司的属性认证。

雷军一直对外界强调小米的身份定位。上市前的内部信中雷军写道：“小米不是单纯的硬件公司，而是创新驱动的互联网公司。”

启动招股后，雷军又一次在发布会上谈及此事：“不纠结到底是一家互联网公司还是硬件公司，我们是一个新物种。”

上市前，媒体对小米估值模型的讨论脱离了小米希望的轨道，结果雷军在路演中脱口而出：“小米的估值等于苹果乘以腾讯……总不可能连550亿美元都不值吧。”

硬件公司受技术、产品设计能力、供应链组织能力的束缚，很难出现爆发式发展。同时，硬件公司对销售渠道的依赖，也使得该类型企业很难撑起过高市值。

强如苹果，在资本市场中市盈率也不过二三十倍，而腾讯的市盈率是50倍。

“硬件拿流量，互联网赚钱”的经营思维，很早之前就已经构成了小米生态的基本逻辑。其中比较典型的是“互联网七字诀”“米粉经济”“铁人三项”等商业玩法和相关理论。

硬件是手机也好，IoT设备也好，其核心价值是引流。而盈利项是广告也好，会员服务也好，其核心价值是流量变现。

截至2020年6月30日，小米IoT平台已连接的IoT设备(不包括智能手机及笔记本计算机)数达到约2.71亿，同比增长38.3%。同时，米家App月活跃用户数量达到4080万，同比增长34.1%，其中非小米手机用户占比达到67.9%。

这些丰沛的流量连同手机业务，一起构成了其高额广告利润的根本来源。

2019年9月18日，在网易科技的《致前行者》节目中，主持人杨澜问董明珠，像雷军那样的企业家，你能从他那里学到什么吗?

董明珠笑笑说，他用互联网思维搞营销是厉害的，(小米)原来上市时(股价)17块，现在变成8块、10块了。

董明珠，雷军

时隔一年，靠着互联网思维，靠着广告的利润，小米股价终于攀回了发行价，冲过了17块，来到了22.50港元/股(截至8月28日港股收盘)。董大姐肯定没想到小米能利用广告弯道超车。

但小米模式决定着它无论现在还是未来，都难以把全部精力放在单一的硬件研发上。互联网广告模式的大规模延伸，需要硬件广泛地占领用户市场。

在本季度财报中，小米隐藏了一个趋势：在最核心的手机市场，小米依旧四面楚歌。

本季度手机销量没有落下，源于小米在欧洲地区同比增长64.9%，其欧洲市占率达到了16.8%，第一次进入市场前三。但在中国市场和印度市场，小米的手机销量实际出现大幅下降。

(数据来源Canalys)

小米手机在中国市场逐渐掉队已成事实，并且短期从市场趋势和技术上储备上，都难以预见有反超的契机。

小米欧洲市场的凯歌，源于华为的被动撤退。由于在手机芯片、5G等领域小米都没有触及到核心技术，小米大概率不会成为被美国狙击的对象，短期是利好，但长期看是利空，因为它可能真的很难成为一家强大的科技公司。

小米十周年雷军被问到一个问题：这几年你最讨厌的一句话是什么?

雷军答：我最讨厌的是别人说小米是一家只会营销而没有技术的公司。

如果这句话问余大嘴，大概率会一笑置之。一个人越在意什么，就越缺什么。

雷军说完，观众们脑海中也许会瞬间清晰浮现小米种种知名的营销活动，还有首发的高通芯片、索尼摄像头。

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http://dy.163.com/article/FKDU141C051196HN.html

即时生效

昨天，美国再次突然升级了对华为的制裁，并且。

在这篇公告里，美国不光把华为旗下分散在世界各地的38个子公司都列入实体名单。

美国对华为的禁令再次升级，几乎已经升级到美国能做到的最大程度。

而且，让人胆寒的是，

大家还记得，今年5月，美国商务部突然出了一个公文，直接掐死了华为海思自研芯片的道路。

在那个公告里，人们发现，没有哪个芯片代工厂敢给华为设计的芯片代工，因为从光刻机到芯片设计EDA软件，没有一个能逃离美国的技术。

当时给了芯片代工厂120天的缓冲期，让它们把手头华为的订单做完。这才有了麒麟9000 ，不过大概率这也就是华为海思手机芯片的绝唱了。

其实，不能制造芯片这事儿，影响的不只是华为的手机。

像5G 有关的 “ 天罡 ” 、 “ 巴龙 ” 芯片，用于路由器的凌霄芯片，用于服务器的鲲鹏芯片等等，几乎主线也都被卡了脖子。

如果坚持用自家芯片，未来没准连华为的根基，通信设备的生产交付都会成了问题。

这件事，让我们看清了我们国家芯片制造力，几乎每个环节都非常差。

就在华为还在断臂求生的时候，美国昨天下了死手。

美国禁止任何软件或技术公司，未经允许把包含美国技术的产品以任何形式卖给华为以及华为旗下子公司，无论是产品、设备还是组件，都不行。

在最新的修正案中，

无论华为是购买者、中间收货人、最终收货人甚至是用户，也都不行。

一句话，华为你就别想用我美国一丁点技术。

以前禁了海思的自主设计芯片，好歹还能从联发科、英特尔、高通买一下、或者委托国内的展讯等公司去做，起码还能继续往下走，只不过不能用自家芯片而已。

利润少了就少了吧，活下去最重要。

现在好了，别说 CPU 了，什么 ADC 、 FPGA 也都不行了，哪怕是个电容电阻，只要用了美国的技术专利，都要看美国商务部的脸色。

而且，这次禁掉的38家子公司，有很多是华为云产品线的。

其实，华为自从知道自家的硬件被卡脖子了之后，整体公司往华为云倾注了很多资源，赌的就是未来的科技离不开云和 AI 。

所以，最近一年华为在大力发展自己的服务器，并同时做了很多云计算的基础软件工作。

(原标题：华为跌倒，小米吃饱)

(责任编辑：化成雨_NBJ11143)

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不管怎么黑，我还是支持雷军。

推倒这面墙[网易山东省聊城市手机网友]3452 顶

想想美国为啥不制裁小米，vivo，oppo?

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不过当前情况下，华为受到的压制仅仅是暂时的，有相当大的可能，未来的华为会上演一出王者归来也说不准。